Netflix faz emissão de US$ 2 bi por novos conteúdos

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Netflix somava dívida total de US$ 11,83 bilhões ao final de setembro deste ano.

A Netflix anunciou hoje (22) sua terceira ida aos mercados de dívida em um ano, com uma operação para levantar cerca de US$ 2 bilhões para investir pesado em programação original e comprar conteúdo de terceiros para fazer frente ao aumento da competição.

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Os preços dos títulos de dívida da Netflix pouco se alteraram após o anúncio da transação, mas devem recuar, uma vez que dívida adicional pesa sobre a nota de risco de crédito da companhia.

Em abril, a Netflix afirmou que planejava levantar US$ 1,5 bilhão em dívida, depois de obter US$ 1,6 bilhão em uma emissão em outubro do ano passado. O total levantado em mercados de dívida soma cerca de US$ 5 bilhões.

A companhia tem consistentemente afirmado que espera financiar a aquisição de conteúdo por meio do mercado de dívida e deve investir cerca de US$ 9 bilhões em conteúdo neste ano.

No terceiro trimestre, a Netflix lançou o maior conjunto de programas de TV e filmes até agora, incluindo novas temporadas de seriados originais como “Orange is the New Black” e “BoJack Horseman.”

“Os investimentos significativos da companhia em conteúdo continuarão provavelmente a gerar déficits de fluxo de caixa de vários bilhões de dólares nos próximos dois a três anos”, escreveu a agência de classificação de risco Standard & Poor’s em nota.

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Para 2018, a Netflix reduziu sua estimativa de fluxo de caixa negativo para perto de US$ 3 bilhões ante previsão anterior de abaixo de US$ 4 bilhões.

A dívida total da Netflix no final de setembro somava US$ 11,83 bilhões.

“Levantar capital antes de um período de aumento nas taxas de juros faz sentido”, disse Jeff Wlodarczak, analista da Pivotal Research Group. “Se a Netflix conseguir manter os fortes resultados de assinantes que geraram no terceiro trimestre, então investir mais em conteúdo faz sentido.”

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